普通人炒股赚钱有多难？说实话，几乎不可能

资讯版

最近又有不少朋友来问我：“现在开户炒股还能赚钱吗？”
) t0 y% Y7 t' g/ s5 ~5 F8 O4 Y
说实话，我只能泼一盆冷水：普通人自己开户炒股，能赚钱的几率接近于零。

我是2009年到2015年这段时间，在两家大型证券公司总部工作过，主要做的是产品方面的工作，比如金融产品的引入和销售组织。也有段时间，我负责看经纪业务的整体数据，像客服、营销的数据我都接触过。

还记得2015年那波牛市，当时指数冲上来，我特地去后台系统查了一下：从上一个3000点到这一个3000点——也就是说指数没怎么动的情况下，客户的实际收益率是啥情况？

: b0 E' b3 f- x. i2 q" S结果出人意料：

只有7%多点的客户赚钱，

7 P# ?  d6 @% Y6 \2%勉强打平，

剩下90%以上都是亏钱的。
7 T/ K; O' Q  X9 o
比网上传说的“1赚2平7亏”还惨。这还是在指数横盘的情况下，你要是往回看几年——比如指数下跌的年头？亏得更惨。

( S/ @/ Y& U6 I; ?那你可能会说，还有7%赚钱的啊？凭啥说“基本等于零”？

因为我说的是“普通人自己开户炒股”。那7%的，很多要么是职业投资者、要么背后有团队、有模型、有资源，还有一些就是运气好赶上了。

这几年我见过太多搞投资的，不管是公募、私募，还是那种路子野的民间高手，接触多了之后，我现在一眼就能看出来一个人在股市里能不能活下来，更别提赚钱了。
. M: D) A" ]' {0 A- F' L
炒股想赚钱，三大方面你必须过关
" [) Z7 F2 Q/ E; Y" ?0 W炒股能不能赚钱，关键看你“三大能力”够不够：
6 C+ x3 U) p8 H+ x
基本面能力
1 U' Q/ }" a7 _9 }, z6 a+ D; G
0 h* [! F  U0 U8 a& p, {技术面能力

对制度的理解
& G2 J4 L- ~5 h' L7 ~! e' Y
一、基本面：技术迭代太快，投资难度太大
中国制造业这几十年发展太快了，从落后变成领先，靠的是疯狂的技术迭代。
* e- c. t) _! n; s& E' |
: X. p1 O, Q* ^2 i8 q7 f7 f拿个例子说：
' N6 A/ ~7 v, B( U- J- H1998年左右，有个电视厂商被称为“价值投资典范”。现在看，产品更新了一堆代，屏幕大了三四倍，但价格呢？其实并没贵多少，甚至还降价了。
: b8 k; S% f6 d5 Y
. [* h6 {% Q2 y2 U从消费者的角度看，当然好，性价比更高了；但站在股东的角度呢？
$ B' Z- ^5 L( O) D: y( Y, m
5 O" h; |: W8 G9 a$ C你得持续投钱搞技术，不投就被淘汰；
0 o, B. i& s! l: a1 m4 z( l* }
- ]1 l3 t% |' {3 Z4 C& w% {& h技术出来还得砸钱建产线；
+ t$ X+ n9 V8 Q* S9 j# e
4 v3 n  C7 K- l0 G6 ~6 R建好了产线又得提折旧，利润又被吃掉；
+ P! [6 l4 j- E5 V
! I! a$ @% s  r3 H  _8 P  g最惨的是，好不容易建好的产线刚运行三年，人家又上一代更新的产线，你这边还在折旧，还在还贷款，产品却已经落后卖不动了。
5 U. {3 B5 \- Y8 t1 E3 f* ^4 \
' ~- r9 J+ v$ U3 S1 Q投资这类公司就意味着：节奏稍微跟不上，就容易被拍在沙滩上。今天追新能源，明天要追半导体，后天说不定就轮到机器人AI……你得有多强的学习能力，才能次次不掉队？
3 u8 L9 J  T0 w; e# o
所以我一般建议普通投资者：别追风口，买红利ETF就好。

. B" P6 f% E- c, z8 }  i! h5 t这种ETF选的是那些分红稳定的公司，技术迭代慢、行业稳定；而且指数编制逻辑更合理，分红率不行的自动剔除，算是帮你“低买高卖”了。

6 Z* |2 e3 {2 l4 a, x3 x  t你可能觉得这种ETF涨得慢、赚得少，但我要说：能稳定赚点，就已经很厉害了。
* U7 C- K- d4 [3 a9 k7 z9 O
$ N3 ^6 Q6 w& W二、技术面：你打不过量化
1 q) m7 j5 |" G( x有些人觉得，长期持有太慢，炒股嘛就是要“炒”——技术流、快进快出才刺激！

那我只能说，你选了一条更快亏钱的路。

: Q3 c7 r2 _/ b6 U" n. T中国股市的换手率极高，交易非常频繁，谁赚了钱就意味着有人亏钱。而且你别忘了，还有那么多券商营业部、人工、系统维护……这成本谁来出？交易者自己出啊！

更重要的是，过去四五年量化机构如雨后春笋，量化私募的规模都破万亿了，这些家伙用数学、用机器、用算法，每年能从市场里多赚上千亿。
( w' z7 ]; h  t* A2 o
# O' l3 G1 H/ i& \那你想想，这些钱是谁亏的？不就是散户和普通投资者吗？

你不是专业的程序员、不是数据科学家、也没资源搞模型、也打不了盘……那你拿什么和人家拼？
6 ~" @2 H( d+ `8 d3 {( _/ T
别幻想自己“凭感觉”就能从市场上割韭菜。市场的那一头，全是拿高薪的顶级人才，跟你不是一个维度的。
$ T- |0 u6 B- Y/ W% y" ]
9 {8 y- I# Y: N  v" P1 r三、制度面：别高估自己，也别低估市场
. t& u; P. ]' t9 B) D5 ~% _很多人没意识到，其实中国股市已经算是对投资者特别“仁慈”的一个市场了。

$ x, F" y' d5 }+ I/ d1 Z4 g你想想：

有涨跌停限制，防你亏太快；
( M: w9 j; q' c0 B
" b; ~5 K& Y7 i$ Y6 x有T+1限制，强行降低交易频率；

有各种强制信息披露；

5 z" ^' V6 Z/ B+ D( N连开户门槛都设得很低……

说白了，这是把大部分“不合格的投资者”保护得太好了，亏钱亏得慢一点，疼得不那么快。
) j9 d$ H4 n$ E, b0 f% @! c1 c( k9 g& f2 S
但这带来一个结果：市场里总有一堆人，以为自己不亏就是水平高，其实就是因为市场把他们“包起来”了。最后也是慢慢地被套，慢慢地被出清。

而有稳定盈利模式的人——尤其是那些量化机构，就靠这帮“慢鱼”长期活得滋润。

你想清楚了，你是那条“有网兜捞鱼的人”，还是那条“等着被捞的鱼”？

4 f' v! ]( c/ X  O- `3 o' Y! o如果你已经炒了几年股还没有什么起色，那大概率不是“英雄被埋没”，而是你确实不适合这个市场。

2 ^# I' T! d7 w; Z* M. M8 |反过来说，那些真正有能力的，要么已经成了职业投资人，要么早就靠别的方式赚到钱了。
$ H8 @5 q: g- t
所以啊，别老想着进场抄底赚快钱，能慢慢赚钱、保住本金，那已经赢过90%的人了。

独孤影

说得太对了！不少人以为自己厉害，结果被市场“包了”还不自知，别当韭菜了，学会看清形势，投资得脚踏实地。

旅行家

说得对，炒股不止是运气，更得靠技术和策略。普通人光靠感觉根本打不过那些量化机构，稳住心态才是王道。

鱼天下菜

股市的水太深，都是巨头，和大的团队在操作，普通人只能被割韭菜，必须小心