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1月22日,新东方的股价突然闪了腰,大跌24%,市值一夜蒸发180亿港元,只剩下586亿港元的规模。7 r' M4 e1 X* J, Q
根本原因,是东方甄选的业务调整拖累了新东方的利润表现。虽然这次影响是一次性的,但市场显然对俞敏洪和团队的表现并不满意。- b3 K! M* l- {: C0 m9 G
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财报带来的冲击
; I* Y2 d* q# o7 \新东方官方披露,由于剥离“与辉同行”业务,2024财年9月至11月,东方甄选的营收受到了一定影响,导致新东方整体利润下滑了9.8%。尽管这是一次性的冲击,但资本市场的反应还是很直接——多家投行下调了新东方的评级。
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比如,摩根士丹利直接把评级从“增持”降到“与大市同步”,还说新东方未来的增长空间可能有限。股价应声大跌,俞敏洪的挑战顿时加剧。
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教育主业:稳中求进
) t; t8 _8 C) t虽然直播电商业务风波未平,但俞敏洪强调,新东方的核心业务还是教育。无论是留学考试培训,还是国内素养教育,这些都是新东方的基本盘。
4 ` o: D+ S- i( c9 a3 w2024年9月至11月的财报显示,新东方教育业务净营收同比增长31.3%,超过了管理层的预期。不过,随着教育市场竞争加剧,未来增速可能放缓。# S0 W9 S4 U. l# {
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与此同时,新东方还在大力发展教育新业务,比如智能学习系统和设备。数据显示,这些新兴业务的季度营收增速高达42.6%。虽然潜力巨大,但也需要时间来恢复“双减”政策前的产能水平。
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文旅新业务:俞敏洪的“第三张牌”" _% @$ p/ T6 Y) S
除了教育和直播,俞敏洪最近还押注了文旅板块。2024年初,新东方推出“新东方文旅”品牌,提供各种文化旅行、亲子营、国内研学等服务。
7 E- b0 f4 l* J I: [7 k' ]短短一年半,这块业务就已经有了收入。2023年的营收是3.3亿元,预计到2025财年能达到12亿元。1 V% T6 ], H) g8 D- b
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俞敏洪本人也是文旅业务的带货达人。他一边游山玩水,一边在抖音上分享旅行见闻,还顺带推销相关的文旅产品,比如青岛看海鸥、哈尔滨赏冰雪等线路。
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' q, h, o- E9 I# O6 m, b挑战仍在
; g9 R3 s- C, g; q8 A虽然俞敏洪依然斗志满满,但他的核心任务是让教育主业继续稳步增长,同时尽快重建东方甄选的吸引力。文旅业务虽然前景不错,但毕竟才刚起步,能否成为新东方的下一个支柱,还有待观察。7 v$ r. O5 h- r/ n5 ]5 S
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俞敏洪很清楚,新东方的估值能不能撑住,关键还是在教育和直播这两块业务上。如果这两张牌能打好,新东方的未来才真正值得期待。
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