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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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7 H" k4 y& W. p/ X" T- {) N' L# P伯克希尔这次是真的“换口味”了) e$ M& `& n ^/ U" k2 }. ~# }
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先看背景:
$ V* ^2 `( `- k5 p$ o# \+ c5 l9 s7 O6 V+ z伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。' f5 D" ]6 R, Z$ N
" N, l n+ x% j$ N: v但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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Q4 o+ n# C! I$ I6 y继续减苹果、减美国银行这些大头1 y5 V+ b, E0 l( U# Y; u+ [+ W# [
$ V1 J8 \+ {* b调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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" ]$ k) h" W3 i8 G7 z; n3 @. h最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。1 c% @& M2 F$ z5 F* z
: L! F9 \+ [8 h* z" z+ L6 E) S$ X$ e5 Y外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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0 w6 k7 @8 P: ~9 `% B! f5 T行业分析师也说得很直接:6 B6 D+ F) a2 M* z# ~# Q
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。1 \, N) _- g: G
+ c d( K% A0 w O& @为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强0 g! x% y; s' y0 \: u( g9 C/ f
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截: s' ^, p. F3 P3 O
/ l2 j# M, q( {" l谷歌:25.5 倍(明年预期)
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7 L ^$ G: u( f! u5 R微软:32 倍7 R; _& k/ c( Q
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英伟达:41.9 倍
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博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
0 v+ D: L' H+ l1 L“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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更何况——
- S6 y) t. b" X, C- I0 l- E5 G巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。2 o; Q/ q, a) n- @" h$ J
6 X! \1 z! \1 t" }' r5 qAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
3 I% p/ m! E" K* j# m从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。/ _- T7 A' k% v1 X a( R, h( l2 H1 f
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——谷歌云开始赚钱
3 H/ G' R! F7 X, ~& M* D: n& D, s——AI 业务发力明显! x ]( M. d# k8 g* W
——股价走势碾压其他科技巨头: v/ ]. x/ p! s, L' j L
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现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。# f9 Q, R) l, W1 p3 O8 j3 f5 k2 R$ A
# N# K' P# ]2 |: d3 L# j9 FPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。' h8 A' E. |- l3 d, b
2 @: J3 W! [$ x, E而大行们给出的预期更是夸张:) q* k* y2 x& f+ {7 A2 C
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更强的推理能力" w; ~- j" N v1 y+ c
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更强的多模态4 C1 ]0 T6 y+ b8 t& f
, S: E- D, m) f0 l5 Q C更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”" H- i3 `3 q) b+ M
' [. y: l% l1 O4 x" ~8 b$ B甚至连实时视频理解都可能升级
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- Z' w0 m1 I# q简单说:
2 a4 m1 h' ?" h/ r+ ~( u6 k如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。6 q# n9 G6 S( X/ F
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这也是市场为什么在等它。. {: j, |5 ^7 V) E+ T7 }- c }8 \# b
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